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La compra de acciones y otros activos por internet se expande en Chile

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La BolsaFuente: economiaynegocios.cl
 
Hoy, el inversionista chileno cada vez tiene más opciones para acceder a bonos, divisas y otros instrumentos a solo un clic, ya que firmas emergentes se la están jugando por nuevos productos.
 
Más del 90% de las transacciones a nivel mundial ya son online, y las mesas de dinero están casi vacías“, afirma un corredor del mercado local, para quien en el futuro todo se realizará a través de internet.

Y aunque Chile está a años luz de eso, cada vez son más las posibilidades que se abren para que los consumidores accedan al mercado local y global, transando desde su computador, e incluso su celular, sin necesidad de intermediarios.

Hoy, la puerta de entrada más novedosa al mercado internacional para el inversionista minoritario viene de la mano de los CFD -o Contratos por Diferencia. Este producto derivado es un activo que replica en forma exacta un papel de cualquier parte del mundo, lo que permite que se puedan comprar desde el mercado de Londres activos equivalentes a acciones de, por ejemplo, Toyota en Japón, de Enersis en Chile, o Microsoft en Estados Unidos.

La oferta en Chile de este producto viene de dos corredoras online: una local y otra extranjera. Primero, Forex Chile -más conocida por la transacción de divisas en internet– acaba de constituir una empresa en las Islas Vírgenes Británicas, que ofrecerá desde marzo este producto a toda Latinoamérica. Hoy están en marcha blanca, y 65 clientes chilenos ya han invertido en CFD.

La segunda es la firma londinense CMC Markets. El broker online -cuyo 10% pertenece a Goldman Sachs– ofrece CFD de instrumentos de 38 países a los inversionistas locales, a través de su socio ADR en Chile. Y en las próximas semanas está por sellar con tres socios nacionales.

Para operar en el caso de CMC, sólo se necesita abrir una cuenta -que estará situada en Londres- a través de la página web de cualquiera de sus socios, en la que hay que depositar un mínimo de US$ 400, lo que se puede hacer a través de la tarjeta de crédito o giros bancarios.

Web y activos locales

Muchos de los inversionistas de alto patrimonio, o aquellos que conocen el mercado, manejan desde hace años sus propias cuentas por internet con conocidas corredoras online internacionales, como E Trade o GFT. Pero no hace mucho se abrió esta posibilidad para el inversionista retail.

 

Lo que sí está altamente desarrollado por parte de los operadores chilenos son sus plataformas de internet para la compra de acciones locales, simultáneas, fondos mutuos y divisas. “La gente quiere cada vez más que la atiendan en forma directa y con la menor cantidad posible de intermediarios“, explica Cristián Donoso, de CorpCapital.

Otro ejemplo de esto es Consorcio Corredores de Bolsa. Hace más de seis años que ellos ofrecen sus productos desde internet, creciendo a un ritmo superior al 20% anual. Tanto así, que hoy el 90% de sus transacciones son realizadas por este medio, aunque representan sólo el 5% de los montos que transan.

Es que el perfil de los clientes online es, en su mayoría, de inversionistas chicos, en general hombres jóvenes, de estrato C2 y C3, explica Martín Hurtado, gerente comercial de Consorcio.

También las corredoras más grandes y tradicionales están participando de esta tendencia. LarrainVial, por ejemplo, además de sus servicios por internet, es uno de los primeros bancos de inversión en ofrecer una plataforma para iPhone y Blackberry.

Banchile también lanzó su nuevo sitio el 1 de noviembre, como servicio complementario para sus clientes, en el que se pueden transar acciones locales, fondos mutuos y divisas.

¿Fin de las corredoras tradicionales?

“No”, coinciden todos los consultados. A pesar de la alta penetración de internet en los mercados más desarrollados, se ha mantenido la participación del intermediario, cuenta José Antonio Martínez, gerente general de la Bolsa. De hecho, hasta antes del año 2000, gran parte de las transacciones en EE.UU. llegaron a hacerse sin la ayuda de un experto, y tras el desastre de las puntocom se vio un regreso de los clientes a las transacciones mediadas, cuenta un corredor local.

CFD, el nuevo producto que debuta en Chile

Los contratos por diferencia o CFD no constituyen valores para la ley vigente chilena, por lo que no están supervisados por la SVS. Pero sí lo son para el gobierno inglés. De hecho, “este instrumento es de alta popularidad en Europa y cuenta con la supervisión de la Finantial Services Authority (FSA) de Londres“, explica Ioannis Kantartzis, directivo para Europa del Sur y Latinoamérica de CMC Markets, y agrega que casi el 40% de las transacciones de la Bolsa de Londres corresponden a CFD.

Pero no sólo acciones se pueden adquirir a través de este activo: bonos, ETF, divisas e índices, todos estos instrumentos pueden ser transados actualmente por inversionistas locales desde su computador personal gracias a la apuesta de operadores locales cuyo principal negocio es la transacción por internet, y que han apostado por este instrumento.

Lamentablemente, la legislación tributaria hace inviable ofrecer CFDs y Forex desde Chile a extranjeros“, explica Cristóbal Forno, gerente general de Forex Chile. Por eso tuvo que constituir su nueva empresa KT en las Islas Vírgenes Británicas y espera que pronto el mercado evolucione para permitir el desarrollo de esta oferta completamente desde Chile.

Pero este producto no está exento de críticas. “Estos instrumentos son los que producen las burbujas, ya que no se vende el papel físico, sino que una réplica de él“, dice un corredor, quien afirma que ni en Estados Unidos ni Brasil se puede transar este activo.

Pero lo cierto es que críticas o no, en Chile la legislación no impide que se transen este tipo de derivados.

Costos y otras ventajas de transar por internet

Para masificar estos productos, algunas corredoras ofrecen su servicio por internet más barato que en sus otras plataformas. Por ejemplo, si se transa $1.000.000, Consorcio cobra $8.211 por comisión y CorpCapital, $9.520, sin costos por mantención o custodia.

En el caso de los CFD, no hay impuestos, ni derechos de bolsa y sólo se paga un fijo de 0,1% independiente del monto, que para este caso significaría un desembolso de $10 mil.

Otras ventajas nombradas por los operadores a la hora de operar por internet son la mayor transparencia, ya que a través de la pantalla se ve directamente el precio compra y venta de los activos que se están transando. Por último, la inmediatez, pues con sólo un clic se confirma la operación y no se requiere contactar a un ejecutivo.